Les mots de la finance, expliqués simplement

Le BFR, c'est l'argent immobilisé par le cycle d'exploitation, entre le paiement des fournisseurs et l'encaissement des clients. Formule, exemple chiffré en euros, BFR négatif, BFR en jours.

Le BFRE, c'est l'argent immobilisé par le seul cycle d'exploitation. Formule complète, exemple déroulé en euros, différence avec le BFR hors exploitation, BFRE en jours.

Les CCA et PCA retirent du résultat la part d'une facture qui concerne la période suivante. Formule de prorata, exemples en euros et effet mois par mois sur le résultat d'une PME.

La CAF mesure l'argent réellement dégagé par l'activité sur un exercice. Définition, les deux méthodes de calcul, un exemple chiffré et la lecture d'une CAF négative.

Le capex désigne les dépenses d'investissement de l'entreprise. Formule de calcul, exemple chiffré en euros, différence avec l'opex, capex de maintenance et de croissance, et effet réel sur la trésorerie.

La comptabilité de gestion sert à décider, la comptabilité générale à rendre des comptes. Ce qui les sépare, ce qu'elle produit, un exemple chiffré et par où commencer.

Le cycle de conversion du cash mesure les jours pendant lesquels l’argent reste immobilisé dans l’exploitation. Définition, formule DIO + DSO - DPO, exemple chiffré en euros et leviers pour le réduire.

Le discounted cash flow valorise une entreprise par la somme actualisée de ses flux de trésorerie futurs. Formule, taux d'actualisation, valeur terminale, exemple déroulé en euros et lecture des cas limites.

Le DPO mesure le délai moyen de paiement des fournisseurs. Formule exacte, exemple déroulé en euros, lien avec le DSO et le DIO, et le plafond légal français de 60 jours.

Le DSO mesure le délai moyen entre la facture et l'encaissement. Formule, exemple déroulé en euros, méthode par épuisement, repères de lecture et leviers de réduction.

L’excédent brut d’exploitation mesure la ressource dégagée par l’activité avant amortissements, frais financiers et impôt. Définition, formules de calcul, exemple chiffré en euros, différence avec l’EBITDA et lecture d’un EBE négatif.

Deux entreprises ne calculent pas l'EBITDA de la même façon : aucun texte français n'en fixe le contenu. Formules, exemple chiffré sur une PME à 4 M€ et passage exact avec l'EBE.

Une économie d'échelle, c'est la baisse du coût de revient unitaire quand le volume augmente. Formule, exemple chiffré en euros, effet d'apprentissage et déséconomies d'échelle.

La facture non parvenue et la facture à établir rattachent charges et produits au bon mois. Définition, écritures comptables, exemples en euros et effet sur le résultat mensuel.

Le fonds de roulement, c'est la part des ressources stables disponible pour financer l'exploitation. Formule, exemple chiffré en euros, lien avec le BFR et cas du FR négatif.

Le free cash flow mesure la trésorerie disponible après exploitation et investissements. Les deux formules, un exemple déroulé en euros, la lecture d'un FCF négatif et la différence avec l'EBITDA.

La marge brute expliquée simplement : formule exacte, différence avec la marge commerciale et la marge nette, coûts directs par activité, exemple chiffré en euros et taux par secteur.

L’opex regroupe les charges récurrentes qui font tourner l’activité au quotidien. Définition, ratio à suivre, exemple chiffré et frontière avec le capex.

Le ROCE mesure ce que le résultat d'exploitation rapporte aux capitaux employés. Formule, calcul des capitaux employés, exemple chiffré en euros, bon niveau et différence avec le ROE et le ROIC.

Le ROE mesure ce que le résultat net rapporte aux capitaux propres. Formule, exemple chiffré en euros, effet de levier, ROE négatif et différence avec le ROA et le ROCE.

Un retraitement comptable réaffecte une écriture pour obtenir une vue de gestion, sans toucher aux comptes légaux. Les six cas courants, un exemple chiffré et les erreurs à éviter.

Le DIO mesure le nombre de jours de stock d'une entreprise. Définition, formule, exemple chiffré en euros, repères par secteur et erreurs de calcul à éviter.

Le résultat d’exploitation mesure la performance économique de l’activité avant frais financiers, éléments exceptionnels et impôt. Définition, les deux formules de calcul, un exemple chiffré à 130 000 euros, différences avec l’EBE, l’EBITDA et le résultat net.

Le chiffre d'affaires à partir duquel votre PME cesse de perdre de l'argent : la formule par le taux de marge sur coûts variables, un exemple en euros et le point mort en jours.

La trésorerie nette mesure l'argent réellement disponible une fois déduits les crédits bancaires à court terme. Formules, exemple chiffré, erreurs fréquentes et leviers de redressement.